_ פירוש

תרשים דמוי גולגולת וכתפיים של אדם בניתוח טכני של מניות. דגם זה של מגמת מחיר מאותת על תפנית של המגמה.
head and shoulders

***

בולים המודבקים על פריטים שונים המציינים כי המס שולם עליהם.
revenue stamps

***

דבר הניתן לפירוש ביותר מאשר באופן אחד.
ambiguous

***

כינוי למוסד או לארגון בעל אמצעים כספיים מרובים, שלו או של לקוחותיו, שקונה ומוכר ניירות ערך בהיקפים גדולים. לדוגמה - חברות ביטוח, קרנות נאמנות, קרנות פנסיה וכדומה (ראו: משקיע מוסדי)
אנגלית: institutinal entity

***

(בעסקים) הסכם שנערך, נחתם והועבר
אנגלית: execute

***

ארצות שבהן המטבע החוקי הינו הדולר האמריקני או שהמטבע הלאומי קשור באורח מוחלט וישיר לשינויי שער הדולר האמריקני.
dollar markets

***

הבנק המרכזי של גרמניה.
Bundesbank

***

בורסה המאפשרת קיום מסחר באופציות בין כתליה, הן אופציות לניירות ערך והן אופציות לסחורות. (ראה גם:
מעו"ף).
options exchange

***

שווקי ביטוח שהוקמו בארה"ב הפועלים לפי עקרונות דומים לאלה של לויד'ס הלונדוני. ההבדל בינם לבין לויד'ס הוא שבלויד'ס החברות היא אישית ואחריות החתם בלתי מוגבלת בעוד שבבורסות הביטוח החברות יכול שתהיה של חברה ואחריות החתם עשויה להיות מוגבלת.
insurance exchange

***

שוק מאורגן למסחר תקין בסוגים שונים של ניירות ערך המונפקים על־ידי הממשלה וחברות ציבוריות; מקום למסחר בניירות ערך שכבר הונפקו ובעליהם רוצים להחליף ידיים. (גם:
שוק משני).
stock exchange

***

הבורסה הראשית של יפן ובה מתבצעות כשמונים אחוזים מכלל העסקות בבורסות של יפן. כיום היא שנייה בחשיבותה בעולם (לאחר הבורסה של ניו־יורק). רוב המסחר בבורסה מתנהל בשיטת מסחר ממוכן.
Tokyo stockexchange

***

בורסה שהחלה לפעול בשנת 1774. בבורסה למעלה מחמשת אלפים חברים המאורגנים בכשלוש מאות וחמישים פירמות. נחשבת לשלישית בגודלה בעולם (לאחר ניו־יורק וטוקיו) מבחינת מספר עסקות וראשונה מבחינת מספר המניות הרשומות בה. ב־1986 עברה מהפך ארגוני שקיבל את השם "המפץ הגדול".
London stockexchange

***

בורסה שהחלה לפעול בשנת 1935 והינה הבורסה לניירות ערך היחידה בישראל. הבורסה, ארגונה ותקנונה מעוגנים בחוק ניירות ערך. בסוף 2003 היו רשומות למסחר בבורסה 561 חברות ששווי השוק שלהן כ-290 מילארד שקל. מתוכן כ-21 חברות הנסחרות גם בחו"ל ולכן מה שמתרחש שם משפיע על ניירות הערך הנסחרים כאן, ושיעור אחזקות הציבור בהן כ-44%. הבורסה מספקת לחבריה סידרה של שירותים, בהם:
מסחר, סליקה (כולל סליקה של ניירות ערך הנסחרים בארה"ב). הבורסה היא חברה מוגבלת במניות שבעליה הם המכונים "חברי הבורסה".
Tel-Aviv stock exchange

***

בורסה שהחלה לפעול משנת 1792 והנחשבת לבעלת היוקרה הגדולה ביותר בעולם. בבורסה רשומות כאלף שש מאות חברות, בעיקר חברות ענק. בבורסה 1366 מושבים המאורגנים בכחמש מאות פירמות. המסחר הוא בשיטה רציפה ועסקות נעשות בו זמנית במספר רב של זירות.
New-York stockexchange [NYSE]

***

בארצות הברית, בורסה המתנהלת באמצעות רשת מחשבים הקשורים ביניהם. (ע"ע נאסד"ק).
nasdaq stock exchange

***

שוק לאופציות נסחרות שנוסד באמסטרדם, הולנד, בשנת 1978. המסחר בשוק הוא באופציות, בזהב, בכסף, וכן במטבעות ובניירות ערך מסוימים.
European options exchange

***

בורסה שלצורך המסחר בה נעזרת במחשבים כדי להגיב על עלויות או ירידות בשער. (ע"ע נאסד"ק).
electronic exchange

***

בתקנות מס הכנסה:
בורסה לניירות ערך שאושרה באחת הארצות המנויות בתוספת הראשונה להיתר הפיקוח על המטבע התשל"ח - 1978; או מסחר מעל הדלפק בארה"ב של אמריקה בנייר ערך המופיע ברשימה שמפרסם ארגון הסוחרים בניירות ערך בארה"ב של אמריקה.
exchange abroad

***

בורסה שעוסקת בניירות ערך שהמנפיקים שלהם הם מארצות שונות בעולם.
international exchange

***

הבורסה הראשית של ארץ מסוימת.
national secutities exchange

***

בורסה הפועלת באזור גיאוגרפי מוגדר, שבה רשומות ונסחרות הנפקות של חברות בעלות חשיבות מקומית בלבד, ביחוד של חברות קטנות יחסית.
regional stock exchange

***

ע"ע נאסד"ק.
over the counter [OTC]

***

ארגון בלתי חוקי לשם עיסוק בעסקים מפוקפקים או לשם הימורים בסחורות בסיסיות או בניירות ערך. (עגה).
bucket shop

***

הבורסה לניירות ערך השלישית בגודלה בארה"ב. הפעילות ודרישות הרישום בבורסה זו דומות לשל הבורסה לניירות ערך של ניו־ יורק אם כי הן קפדניות פחות והניירות הנסחרים בה הן של חברות בינוניות. נסחרות בה מניות של פירמות זרות יותר מאשר בכל בורסה אמריקאית אחרת.
American stockexchange [AMEX]

***

הסכומים הרשומים בספרי בנק החוץ בישראל לזכות משרדיו מחוץ לישראל בניכוי הסכומים הרשומים כאמור לחובת משרדיו מחוץ לישראל.
foreign bank capital basis

***

תשואה של איגרות חוב ניתנות להמרה שנמכרו בפרמיה כזו שהריבית המתקבלת עליהן שווה, או אף נופלת, מהפרמיה ששולמה.
zero basis

***

1. נתונים בדו"חות כספיים מאוחדים של חברות בקבוצה שבהן הערך משקף גם ערך הוגן של ההשקעה בהווה, בתום תקופת החשבון הנוגעת בדבר
2. שיטה להערכת שווי כלכלי של חברות לפיה קרוב השווי הכלכלי של החברה לשווי ההון העצמי (אקוויטי) של החברה.
equity basis

***

תשואה לפדיון של איגרת חוב המחושבת על ההנחה שהאיגרת תוחזק עד למועד הפדיון (החלות) שלה על־ידי בעל האיגרת.
maturity basis

***

השיטה הנהוגה ברישום ובדיווח עסקות מסחריות. הבסיס מתיחס למועד ההכרה בהכנסות (והקבלה של הוצאות). השיטות העיקריות הן:
בסיס צבירות, בסיס מזומנים, או בסיס חשבונאות מעורב (בסיס המורכב מאלמנטים משני הבסיסים הקודמים).
basis of accounting

***

שיטה לחישוב ריבית על הלוואות, לפיה סכום הריבית שהלווה צריך לשלם מחושב על בסיס היתרה הלא־משולמת הרשומה בתחילת השנה.
אנגלית: annual rest basis

***

בסיס המזומנים ההתחלתי בבנק מסחרי:
בסיב המהווה את היסוד לפיקדונות מהם נותן הבנק הלוואות ויוצר אמצעי אשראי חדשים (להרחבה ראה מעות)
אנגלית: money basis

***

שיטה לחיוב בעבור שירותים על בסיס מדידת היקף הפעילות הממשית, כגון בשל כל שורה בדף החשבון.
metered basis

***

שיטה לחישוב רווחיה של פירמה, שבה מוכרות הכנסות המתיחסות לשירות שניתן או לסחורה שנמכרה בתקופת החשבון, ומיחסים אליהם את ההוצאות ששימשו לייצור אותה הכנסה (עיקרון ההקבלה). (גם:
בסיס צמיחות).
accrual basis

***

ע"ע בסיס צבירות.
accrual basis

***

שיטה להערכת שווי כלכלי של חברות על פי הרווחים הצפויים להתקבל כתוצאה מהפעילות העסקית של החברה בשנים הבאות.
profit basis

***

מונח שראשי התיבות שלו, בע"מ, משמש סימן מקובל לציין חברה או אגודה שעירבונם הכספי של חבריה מוגבל לשווי הנקוב של מניותיהם בחברה, או שהתחייבותם מוגבלת לשיעור מסוים בהפסדיה, שקיבלו על עצמם.
limited [Ltd.]

***

1. שלב המעבר משוק שוורים לשוק דובים בניתוח טכני של מניות
2. שלב המעבר האופקי בניתוח טכני של מניות, המפריד בין מגמות של מחירים. (גם:
מרובע).
אנגלית: reverse patern

***

מצב בניתוח טכני של מניות שבו המגמה היסודית נמשכת לאחר דפוס ההיפוך. (גם:
אזור התייצבות; דפוס המשך).
consolidation pattern

***

הצורה בה מגיב ציבור המשקיעים בניירות ערך למגמות המחירים בבורסה.
behavior pattern

***

דפוס היפוך בניתוח טכני של מניות המתייחס לשיאו של השוק מבחינת המחירים. (גם:
אזור הפצה).
distribution pattern

***

ע"ע דפוס התייצבות.
continuation pattern

***

דפוס היפוך בניתוח טכני של מניות המתייחס לתחתיתו של השוק. (גם:
אזור צבירה).
accumulation pattern

***

ציון שהשקעה מסוימת שנעשתה בניירות ערך החלה לשאת פירות בכך שהושלמה והוכנסה לפעולה.
on stream

***

במסמך סחיר:
ציון שהמסמך הוא לפירעון לפי דרישה עם הצגתו.
(at sight (AS

***

כל אדם שהוא מוסמך למכור או להעביר נייר ערך, או מי ששמירת נייר הערך בידיו, או מי שיקבל, בין מטעם עצמו ובין מטעם אדם אחר, דיבידנד או ריבית מנייר ערך, או מי שיש לו כל טובת הנאה אחרת בנייר הערך.
owner of securities

***

מסמך חוב או נייר ערך שניתן להחלפה בלי ניכיון ובלי פרמיה.
at par

***

אופציה לניירות ערך שהיא בתחום הכדאיות ומימושה יביא רווח למקבל האופציה. (עגה, ארה"ב).
in the money

***

היכולת של שוק פיננסי כלשהו לספוג היקפי מחזור גדולים של הפריטים הנסחרים בו בלי שהדבר יביא לשינויים מהותיים של המחירים השוטפים.
אנגלית: maturity

***

חלוקה יחסית של סכום או שיעור לסכום הכולל. כגון - חלוקה של דיבידנד בין בעלי המניות יחסית למספר המניות שבידיהם וכדומה.
pro-rata

***

תוצאות עסקיות חיוביות (עממי). (ההיפך:
באדום)
אנגלית: in the black

***

עסקת נזומנים הנעעשית בלי רישום ובלי דיווח למס הכנסה (עממי)

***

ירידה מהירה במחירי השוק בניירות ערך. (עגה, ארה"ב).
in the tank

***

בחוק העונשין:
חבר דירקטוריון או נושא משרה בתאגיד הגונב דבר שהוא נכס התאגיד.
theft by officers

***

רכוש השייך לבעלים אחד בלבד. (גם:
לחוד).
severalty

***

מחיר נייר ערך המיר בבורסות לניירות ערך כגון אופציה, כתב אופציה או איגרת חוב להמרה, אשר בתוספת מחיר המימוש הוא קרוב מאוד למחיר נייר המימוש בשוק. (עגה, ארה"ב).
at the money

***

הסכם בכתב לפיו פיקדון כספי, או שווה ערך אחר, המוצא על ידי צד אחד (המפקיד) לטובת צד שני (הנפקד) נמסר לחזקתו של צד שלישי, המחזיק בו בנאמנות עד שיקויימו תנאים מסוימים או יקרו דברים מסוימים שהוסכם עליהם. (גם:
השלשה).
escrow

***

מצב שבשל חשש מפני ירידות שערים חדות בניירות ערך מסוימים, המשקיעים מציעים למכירה את ניירות הערך בבת אחת וגורמים לירידות שערים חדות יותר מכפי שציפו.
flight from securities

***

ע"ע סטגנציה.
stagnation

***

1. התנאים שמציב בנק מרכזי לגבי נייר ערך כדי שיהיה כָּשִיר להשקעה מוכרת או למטרה אחרת
2. הדרישות שבהן צריך לעמוד לקוח על מנת שיהיה כשיר לסוגים מסוימים של אשראי.
eligibility equirements

***

דרישה לאישור עסקה כספית המבוצעת לגבי נושא כרטיס אשראי.
authorization request

***

תביעה לתשלום הלוואה שניתנה כנגד ביטחונות, לאחר שהלווה לא עמד בתנאי התשלום שנקבעו.
call / demand for money

***

היכולת לתבוע תביעה המוגדרת על־פי חוק.
demand

***

1. מונח היכול להתיחס לכל דרישת תשלום.
2. דרישה של שלטונות פיקוח להמציא דו"חות במועדים קבועים.
call

***

הדרישות שמעמידה בורסה לניירות ערך למנפיק ניירות ערך לציבור כתנאי לרישום נייר הערך למסחר בבורסה.
listing requirements

***

רכישה של איגרות חוב על ידי התאגיד שהנפיק אותם לפני מועד החלות, אם הדבר מותר לפי תנאי ההנפקה; או של מניות שבידי הציבור, אם הדבר מותר לפי החוק. (גם:
קריאה לפדיון).
call

***

מצב שבו הניירות והמזומנים בחשבון בטוחות אינם מספיקים והלקוח נדרש להוסיף כספים למילוי החסר. (גם:
השלמת ביטחונות).
margin call

***

הלוואות לפי דרישה שנותנים בנקים לברוקרים של ניירות ערך שלגביהן קיים הסכם ג'נטלמני בין המלווה והלווה כי ההלוואה תדרש על ידי המלווה רק כמוצא אחרון. (ארה"ב).
slow call

***

דרישה להשלמת סכומים על חשבון ניירות ערך שהונפקו בתשלומים לשיעורין. (גם:
דרישה סופית).
call-up

***

הלוואות לפי דרישה שנותנים בנקים לברוקרים של ניירות ערך אשר אם המלווה דורש את תשלומן יש לבצע את ההחזרה מייד. (ארה"ב).
sharp call

***

בחברה, ההפרש בין ההון הנדרש לבין ההון הנפרע. מצב שבו החותמים על מניות לא פרעו את הסכומים שנדרשו לשלם בגין המניות שרכשו במועד שנקבע בדרישה. במקרה כזה, החוק מאפשר לחברה לחלט את מניות החותמים המפגרים בתשלום הדרישות, ואלה מאבדים את כל זכויותיהם עליהן. החברה רשאית למכור את המניות המחולטות שנית, אם במחירן הנקוב ואם במחיר אחר. מאידך, בשעת פירוק מותר לחברה לדרוש מהמפגרים בתשלום את יתרת המניות הבלתי נפרעת. יש חברות הנהוגות להחזיר לבעלי מניות שחולטו סכומים ששולמו או חלקם, אם המניות שחולטו נמכרו אחר כך במלוא ערכן או בתמורה העולה על סכומי הפיגור.
call in arrears

***

הזכות להזמין מחדש את אותו סכום של סחורה שנרכשה קודם; משמש בדרך כלל ברכישה של אופציות.
call of more

***

ע"ע דרישת תשלום יתרת המניות.
final demand

***

שירות הניתן ללקוח של בנק בעודו יושב בתוך מכוניתו.
drive-in

***

במשפט:
גרימה ביודעין וללא הצדקה מספקת שאדם יפר חוזה תקף, המחייבו כדין, עם צד שלישי.
inducement to break a contract

***

חיסולו של גירעון באמצעות הנפקה של איגרות חוב שהוצאו למטרה זו.
funded deficit

***

בהוראות בנק ישראל:
הסכום שתאגיד בנקאי רשאי להפחית מסכום הנכסים הנזילים שעליו להחזיק לפי הוראות אלה.
recognized deficit

***

1. הסכום שבו עודפות התחייבויות שוטפות על נכסים שוטפים.
2. הסכום החסר על־פי שיעור הנזילות אותו בנק צריך לקיים לפי הוראות הבנק המרכזי.
liquid deficiency

***

(בבנקאות) הסכום המירבי אותו רשאי למשוך בעל חשבון בנק כמשיכת יתר. (גם:
תקרת קו אשראי).
credit ceiling

***

ע"ע ממשך בנקאי.
bank draft

***

ע"ע תיאוריית דאו.
Dow theory

***

ע"ע באדום.
in debit

***

1. (בחוזים) מצב שבו יש שני חוזים כשאדם אחד הוא צד לשניהם, וחוזה אחד משקף את הוראות החוזה השני, כגון חוזה קבלן ראשי למזמין עבודה ובין הקבלן הראשי לקבלן משנה. (ראה גם:
אשראי גב־אל־גב).
2. (בפרסום) שתי פרסומות הניתנות ברצף. מקובל בעולם התקשורת שאפיק הפרסום (רדיו, טלוויזיה וכדומה) לא יפרסם גב-אל-גב שני מוצרים מתחרים.
אנגלית: back to back

***

ע"ע הוראה במחיר השוק.
at best

***

בניתוח טכני של מניות, תאוריה המנסה לאתר תבניות של מדדים ומחירי מניות ולחזות את המגמה העתידית שלהם. זאת על בסיס הנחה כי כל תבנית התנהגות בשוק מורכבת מגלים בכיוון אחד ומפעולות מתקנות (ראקציות) בכיוון שני. המטרה היא לזהות את הגלים שיוצר המדד ולקבל אינדיקציה על הכיוון הבא של השוק. החולשה העיקרית של התאוריה היא שלגלים אין מסגרת זמן ולכן קשה, בפועל, לזהותם. התאוריה מכונה על שם ההוגה שלה.
Elliott waves

***

פירמה המתמחה בגילוי מוקדם של פעילות בבורסות לניירות ערך שנועדה לבצע השתלטות. (עגה, ארה"ב).
shark watcher

***

ׁ(בשווקים פיננסייםׂ) מידי, או שוטף, כנגד עתידי, או למועד. במסחר הנעשה בשווקים שונים, מונח המציין מִיָּדִי או שוטף, בניגוד לעתידי, או למועד. כלומר, סחורה מסוג מסוים המצויה למסירה מִיָּדִית. המחיר במקום יהיה באופן רגיל שונה מהמחיר למועד.
אנגלית: spot

***

כלל אתי בבורסה לניירות ערך האומר שמה שטוב ללקוח אחד אינו טוב בהכרח ללקוח אחר ויש לעמוד על צרכיו המיוחדים של כל לקוח.
know your customer

***

דו"ח שנותן בנק ללקוח לעתים מזומנות המראה את התנועה בחשבונו בתקופת זמן נתונה (בדרך כלל חודש). על פי הוראות הפיקוח, על כל דף חשבון עו"ש יש לציין את שם החשבון וסוגו, משום שלסוגים שונים של חשבונות עו"ש יש תנאי ניהול ותעריפי עמלות שונים. (גם:
הודעת בנק).
אנגלית: bank statement

***

הבעלים של איגרת חוב שהוא הנושה של התשלומים המגיעים על־פי אותה איגרת מהחברה שהנפיקה אותה.
bondholder

***

מי שקנה אופצית רכש או כתב אופצית מכר וטרם מימש אותה.
option holder

***

המצב של יחיד המסוגל לשלם את חובותיו.
solvent

***

בחוק ניירות ערך:
בעל מניות המחזיק בעשרה אחוזים או יותר מהערך הנקוב של הון המניות המוצא, או מכוח ההצבעה, או הרשאי למנות מנהל אחד או יותר.
substantial stockholder

***

מי שמחזיק במספר כזה של מניות בחברה המקנה לו את זיקת השליטה בה, או מספר כזה שמקנה לו שליטה למעשה. תיאורטית, בעל מניות עיקרי הוא מי שמחזיק ביותר מחמישים אחוזים מהמניות המצביעות של החברה. אולם, אם קיים פיזור רב של מניות בציבור, שיעור האחזקה בפועל כדי להקנות לו מעמד זה יכול שיהיה נמוך מאוד יחסית. (ראה: בעל עניין).
majority stockholder

***

מחזיק במניה רגילה של חברה שהדיבידנד שיקבל תלוי בריווחיותה של החברה, לאחר שישולם דיבידנד לבעלי מניות הבכורה.
ordinary shareholder

***

בעל מניה שזיקת הבעלות שלו רשומה בספרי החברה.
shareholder of record

***

אדם או ישות משפטית שנתן הלוואה בביטחון של נכס שנרשמה עליו משכנתא. (גם:
מחזיק משכנתא).
mortgager

***