_ פירוש

הסיכון שישות עסקית שהנפיקה נייר ערך נושא ריבית לא תעמוד בהתחייבותה לשלם את אותה ריבית. (השווה:
סיכון שער ריבית).
interest risk

***

1. הסכנה שהישות העסקית שהנפיקה איגרות חוב לא תעמוד בהתחייבותה לפרוע את הקרן במלואה במועד הפדיון.
2. הסכנה שסכום הכסף שהושקע במניות של חברה מסוימת לא ישמור על ערכו הריאלי.
3. הסיכון שההשקעה המקורית, או הלוואה שניתנה, תלך לאיבוד במלואה או בחלקה.
4. הסיכון שמשקיע יפסיד הכנסה צפויה על השקעתו בשל שינוי תנאים.
capital risk / principal risk

***

כינוי למי שממעיט לקחת על עצמו סיכונים ולפיכך יבחר תמיד בנייר ערך שהסיכוי להפסד בו קטן, הגם שבמקביל גם הסיכוי לרווח קטן, כגון איגרת חוב, לעומת שוחר סיכון. כלומר לסלידה מסיכון יש מחיר ולפעמים החוסך, או המשקיע, לא יצליח להרוויח דבר וישאר עם חיסכון מצומק שלא יענה על צרכיו העתידיים.
risk averse

***

סימול שמעניקות הבורסות בארצות הברית לכל חברה הנסחרת אצלן. המסחר במניות החברה נעשה רק תחת הסימול.
ticker

***

ראו: סעיף סיום
termination clause

***

סיפוק התחייבות באמצעות תשלומו לאלתר במטבע שהוא הילך חוקי. (גם:
יישוב במזומנים) (ראה גם: מימוש כספי).
cash settlement

***

אות המופיעה בגליון השערים שמפרסמת הבורסה לניירות ערך בתל־אביב המציינת את סוג האירוע או התנאים שבהם נמכר אותו נייר ערך שהסימן מופיע ליד שמו.
stock exchange symbols

***

מגמות לטווח קצר שנתחים טכניים יכולים לזהות כבעלות משמעות, בתנודות המחירים של נייר ערך או של סחורה בסיסית.
technical sign

***

בהעברת כספים:
דבר המזהה את המשלוח כדי שניתן יהיה להבחין בין עסקה זו לבין עסקות אחרות. (גם: אסמכתא).
reference

***

פירעון חוב בשל סחורות או שירותים באמצעות מזומן, שיק או תשלום אלקטרוני.
remit

***

פעולה הגורמת למחיקת חוב או התחייבות על ידי תשלום או על ידי הסדר מפצה אחר.
extinguish

***

יישוב או הסדר של עסקה פיננסית.
payoff

***

הסכום נטו הדרוש כדי להביא את כל היתרות הנוגעות להלוואה או לחשבון אחר כלשהו לאפס.
net payoff

***

ראה: סעיף סילוק.
kick out clause

***

הוראות ארוכות סטנדרטיות, בדרך כלל מודפסות באותיות קטנות, הכלולים בחוזה או במסמך. (עגה). (ארה"ב).
boilerplate legends

***

סוכנות המדרגת את כושר האשראי של הלקוח הפוטנציילי. סוכנויות אלה מדרגות את סיכון הנכסים מגובי האשראי, נכסים בהם משתלמת ריבית קבועה הנקבעת על פי דירוג האשראי של אותו נכס. כלומר הדירוג קובע את רמת הריבית שתידרש חברה לשלם כשהיא מגייסת כסף מהציבור. יש הטוענים שסוכנויות הדירוג עומדות במצב של ניגוד עיניינים. מצד אחד הן טוענות לאובייקטיביות, אך מצד שני הגוף שאותו הן מדרגות משלם להם בשל עבודתן. סוכנויות הדירוג הידועות בארה"ב הן סטנדרד אנד פור, מודיס ופיץ' ובישראל מעלות ומידרוג.
grading agency

***

שיטה בנקאית שבה יש מרכז ארצי וסניפים של הבנק מפוזרים על פני כל הארץ, או אף ברחבי העולם.
branch banking

***

שיק שהוצג לבנק שעליו נמשך השיק וזה לא כובד על ידו בשל היעדר מספיק כסף בחשבונו של המושך. (גם:
חילול שיק).
dishonor a check

***

בניירות ערך, מכירה של מניה או של תיק מניות, כנגד כניסה לפוזיציה שפירושה רכישה של מניה או של תיק מניות.
position close

***

דוחו"ת חצי שנתיים או רבעוניים המוגשים לרשות לניירות ערך בהיקף פחות מאשר ביקורת שלגביה ניתן אישור רואה חשבון.
report's survey

***

מין האופציה המופיע בחוזה, אם אופצית מכר או אופצית רכש, על נכס מוגדר.
type of option / class of option

***

לגבי אופציות, ציון ההצמדה למדד, לדולר או שאין הצמדה. הנתון מתפרסם בגיליון השערים של הבורסה.
type of linkage

***

קבוצות של מניות שיש להן מאפיינים משותפים באשר לזכויות הצבעה, דיווידנד או דברים אחרים הנותנים לבעליהם זכויות והטבות, או מונעים זאת מהם, לעומת מניות אחרות. סוג המניה יכול להתבטא בערך נקוב שונה, בהיותה מניה רגילה או מנית בכורה וכדומה. לעתים קרובות, קביעת סוגים שונים של מניות נועדה לתת לקבוצת מיעוט שליטה על חברה בכך שהם יהיו בעלי מניות המקנות זכויות הצבעה מועדפות. דיווידנד מתחלק לפי הערך הנקוב של המניות. מדיניות הבורסה היא בדרך כלל לאחד סוגי מניות, כדי להגביר את סחירותן.
classes of shares

***

המידה שבה משקיע מסויג מקבלת סיכונים הכרוכים ברכישת סוגים מסוימים של ניירות ערך. (גם:
שנאת סיכונים; סלידה מסיכונים).
risk aversion

***

סליקה המתבצעת על־ידי מסלקת הבורסה. הסליקה היא רישומית ומתבצעת ללא העברה פיזית של תעודות בין המוכר לקונה. שיטה זו מאפשרת סליקת ניירות ערך ביום בו מתבצעת העסקה, כשהתמורה הכספית בשל סליקת הניירות מועברת ביום המחרת. הסליקה היא של ניירות הערך הרשומים בבורסה וכן של איגרות החוב הממשלתיות הרשומות למסחר בה. המסלקה אינה סולקת נגזרים (רא גם:
מסלקת מעו"ף).
securities clearing

***

במעו"ף, סליקה המתבצעת בתום כל יום מסחר ולפיה נעשית התחשבנות של רווח או הפסד יומי, במטרה לצמצם את הסיכון הכרוך בפעילות בחוזים עתידיים ולייעל את אופן החישוב והבקרה. בתהליך הסליקה מתאפס ערך החוזה וחשבון הלקוח מזוכה או מחויב (בהתאם למקרה) בסכום הרווח או ההפסד שנגרם לו עקב שינוי המחיר היומי של החוזה. (ראה גם:
עומדה בסוף היום).
mark to market

***

סליקה המבוצעת לכל פעולה ברוטו (בלי קיזוז) ומייד.
real time gross settlement [RTGS]

***

ראו: סילוקין
אנגלית: clearing

***

ראו: העברת כספים
אנגלית: remittance

***

עובדות או נסיבות הקשורות לעסקה ומצביעות על כך שהעסקה עלולה להיות שקרית.
badges of fraud

***

מטבעות זהב בריטיות הנושאות דיוקני ריבונים (ויקטוריה, אדוארד, ג'ורג' החמישי והמלכה אליזבט השנייה).
אנגלית: sovereign

***

(בניירות ערך) איגרות חוב בסדרה שבהן החלויות לטווח קצר נושאות תשואה גבוהה יותר מאשר האיגרות שמועד חלותן מאוחר יותר. (עגה, ארה"ב).
inverted scale

***

1. טווח ערכים שמשמש קנה מידה להשוואת איכות או כושר של נייר ערך או פירמה;
2. בדירוג איגרות חוב, סולם הבנוי מאותיות המציין את ההסתברות לפרעון הקרן והריבית של חברה שהנפקתה איגרות חוב. השלב הגבוה ביותר הוא AAA (טריפל-איי) שפירושו שלמנפיק יש יכולת מעולה לעמוד בהתחייבויותיו והנמוך ביותר הוא D (די) שפירושו שהמנפיק הפך או עומד להפוך לחדל פירעון. (ראה גם:
דירוג מעלות).
rating scale

***

איגרת חוב שיש לה קרן לפדיון (עגה, ארה"ב)
אנגלית: sinker

***

מוסדות פיננסיים המעניקים תחת גג אחד מגוון רחב של שירותים פיננסיים. (עגה).
financial supermarket

***

סעיף בתזכיר ההתאגדות של חברה הדן בהון שלה. הסעיף קובע את ההון הנקוב של המניות ואת מספר וכמות המניות שהחברה יכולה להנפיק.
capital clause

***

סעיף בתשקיף של ניירות ערך להמרה המגן על המשקיעים במקרה של דילול הון המניות ומוריד את מחיר ההמרה או מחיר המימוש, או מעלה את מספר ניירות המימוש בהתאם.
anti-dilution clause

***

סעיף בשטר או במשכנתא המגדיר את היקף הרכוש שיש להעביר.
habendum clause

***

סעיף בחוזה משכנתא המאפשר הורדת שער הריבית בתנאים מסוימים.
drop-rate provision

***

סעיף האצה בחוזי משכנתא הדורש תשלום מלא של המשכנתא אם הבעלות על הרכוש הממושכן עובר למישהו אחר.
alienation clause

***

1. סעיף בחוזה הלוואה המצמיד את סכום הקרן ו/או הריבית למדד או למטבע חוץ מסוימים, ומפרט את דרך חישוב הפרשי ההצמדה. (גם:
סעיף התאמה).
2. סעיף בהסכם עבודה המתאם את השכר לאירועים שונים, כגון תוספת יוקר בשל עליית מדד המחירים לצרכן וכד' ושנועד לשַמֵּר, פחות או יותר, את השכר הריאלי במשך תקופת קיומו של ההסכם.
escalator clause, linkage clause

***

אותו חלק בשטר העברה שיש לו המשמעות המעשית של העברת הרכוש מצד אחד לצד אחר.
operative clause

***

ע"ע סעיף הצמדה.
escalator clause

***

סעיף בחוזה הלוואה שבו ניתנו כביטחונות ניירות ערך, האומר כי על הלווה להחזיק אצל המלווה שולי ביטחון מסוימים ואם מחירי השוק של ניירות ערך אלה ירדו, רשאי המלווה לדרוש השלמה בניירות ערך נוספים, או ביטחונות אחרים. (ע"ע השלמת בטוחות).
topping-up clause

***

סעיף בהסכם נאמנות או בצוואה שכוונתו להרתיע מוטב אפשרי ממעשה או מחדל מסוימים שעלולים לחלט את טובות ההנאה שאותו מוטב עשוי לקבל על פי ההסכם או הצוואה.
אנגלית: in terrorem clause

***

סעיף במשכנתא שנועד לקבוע את התנאים שבהם משכנתא, תפוג ולא תהיה עוד בַּטוחה להלוואה.
defeasance clause

***

סעיף בחוזה המאפשר ביטולו על ידי אחד הצדדים או על ידי שניהם.
אנגלית: cancellation clause

***

בהסכמי הלוואות בתשלומים לשיעורין, בשטר נאמנות או במשכנתאות וכד':
הוראה הקובעת כי אם אחד התשלומים אינו משתלם במועדו, או נעשה מעשה או מחדל המצוין בהסכם - יתרת החוב, שטרם נפרעה עד אותו מועד, עומדת לפרעון מיידי במלואה.
acceleration clause

***

סעיף במסמך המכיל את ההצהרה הפורמלית של העדים שלפניהם בוצע המסמך.
attestation clause

***

ראו: סעיף העדה.
signature clause

***

סעיף המצוי לעתים בהסכם חיתום, שלפיו החתם יכול לחזור בו מהתחייבותו לרכוש את ניירות הערך שלא נרכשו על ידי הציבור אם קורים אירועים מסוימים המשפיעים לרעה על השוק כולו, ולא בשל פגם שנמצא בניירות הערך עצמם.
market out clause

***

חלק מסעיף המחולק לנושאי משנה וכל נושא כזה מופיע בסימון מיוחד באותו סעיף.
subsidiary clause

***

סעיף בסוגי ביטוח שונים האומר כי משאירע מקרה הביטוח ישולמו תגמולי הביטוח לבעל המשכנתא, או במקרה של שיעבוד לבעל השיעבוד, ולא למבוטח או ליורשיו. (גם:
סעיף עיכבון; סעיף תשלום נזק).
mortgage clause

***

סעיף המופיע בחוזים שונים ומגדיר את התנאים והאירועים בהם יסתיים אותו חוזה
termination clause

***

סעיף בהסכם נאמנות המאפשר לנאמן לחסל את הנאמנות אם עלות הטיפול בנאמנות הופכת להיות בלתי סבירה.
kick out clause

***

ע"ע סעיף משכנתא.
lien clause

***

סעיף המופיע במשכנתאות או במסמכי חוב אחרים כמו איגרות חוב שלפיו כל המשכנתאות שנעשו על הנכס או איגרות החוב שהונפקו יש להם מעמד שווה.
parity clause

***

1. (בבנקאות) הוראה במשכנתה או בשטר נאמנות שקובע שחלק מהביטחון שניתן יכול להשתחרר משיעבוד אם יתקיימו תנאים מסוימים.
2. (בעסקים) סעיף במסמך המזכה צד מאחריות למעשיו או למחדלים פרט לאלה הגורמים נזק במזיד.
exculpatory clause, release clause

***

סעיף בחוזה הקובע את מקום השיפוט, הווה אומר:
המקום שבו יתדיינו הצדדים, אם יתגלו חילוקי דעות ביניהם והם נזקקים לבתי משפט.
jurisdiction clause

***

הזכות לשלם חלק או את כל ההלוואה או המשכנתא לפני המועד או המועדים הקבועים בהסכם, ללא קנס
אנגלית: prepayment clause

***

ע"ע סעיף משכנתא.
loss payable clause

***

סעיף בחוזה המגדיר חוב כספי הנקוב במטבע מקומי במונחים של זהב במשקל ובאיכות ספציפיים.
gold clause

***

(בחוזים) סעיף בחוזה האומר שהחוזה הוא ההסכם המלא היחיד בין הצדדים והוא משקף את כל ההסכמות ביניהם, דברים שהיו לפני חתימתו אינם רלוונטים.
אנגלית: zipper clause

***

כל חוזה בין שני אנשים או יותר שקיבל ביטוי במסמך כתוב.
articles of agreement

***

הצהרות במסמך, כגון חוזה, המובילים למסמך עצמו ומסבירים את אופיו.
recital clauses

***

ספרייה בבורסה לניירות ערך בתל אביב (רחוב אחד העם 54) העומדת לרשות הציבור ספריה ובה מידע, כתבי עת, ספרות מקצועית עברית ולועזית בנושא שוקי ההון והבורסה בארץ ובעולם. יש בה מידע רב על החברות הנסחרות בבורסה הכולל תשקיפים, דו"חות כספיים, הודעות וקטעי עיתונות, הספריה פתוחה רק בחלק מימי השבוע.
library of the stock exchange

***

רשומה, שאותה מחזיקה חברה בע"מ והכוללת את הפרטים של הוצאת תעודות מניות, כגון - השם והכתובת של בבעלי המניות, מספר המניות שכל אחד מחזיק, והמצב של אותן מניות שהוחזרו לחברה לשם העברה או ביטול. היומן מוחזק בדרך כלל על ידי הרשם.
stock register

***

בפקודת הראיות:
פנקס ראשי, יומן, פנקס הקופה, פנקס חשבונות, ושאר הפנקסים המשמשים בעסקיו הרגילים של בנק.
banks' book

***

ספר של לוחות מתמטיים המשמש כדי להפוך תשואה לפדיון על איגרות חוב למחירים שווי־ ערך בשעורי ריבית שונים.
basis book

***

(בבנקאות) ספר הכולל חתימות פקסימיליה של מנהלים ונושאי משרה, המורשים להתחייב בשם הבנק.
אנגלית: signature book

***

רשומות שמנהל רשם המשכונות ובהם הוא רושם את הפרטים הנוגעים למשכון.
pledges book

***

כל ספר או פנקס שחברה צריכה לנהל על־פי החוק.
statutory book

***

ספר סטטוטורי של חברה המכיל רשומות של אספות כלליות או של ישיבות מועצת מנהלים.
minute book

***

בבורסה לניירות ערך, תצוגה ממוחשבת בזמן אמת של כל הפקודות שהתקבלו בשיטת הרצף אך טרם הופגשו עם פקודות נגדיות, ולכן טרם יצרו עסקה. פקודה מהספר שהופגשה במלואה, נמחקת ממנו ונרשמת במאגר העסקות. פקודה חדשה שלא הופגשה, כולה או חלקה, עם פקודה או פקודות שבספר, הפקודה או החלק שלא בוצע, נרשמים בספר הפקודות, או אם נותרה שארית לפקודה מהספר, החלק שלא בוצע נשאר בספר הפקודות תוך שמירה על עדיפות הפקודה המקורית.
orders book

***

"סניף" שמופעל על ידי הבורסה לניירות ערך בתל־אביב במסלקת ניירות הערך האמריקאית הגדולה בעולם the depository trust and clearing corporation [DTCC] קיום הסניף מקצר את משך העברת המניות בין שני עברי האוקיינוס מחודש ימים בעבר ליום אחד בלבד, ואין צורך בהעברה פיזית של תעודות מניה, תהליך מסורסל שהכביד בעבר על פעילות הארביטראז'.
virtual branch

***

כל מקום שבו מקבל תאגיד בנקאי פיקדונות כספיים או מנהל עסקים עם לקוחותיו שאינו משרד ראשי.
bank branch

***

ע"ע איגרת חוב בסדרה.
series of bonds

***

סידרת מספרים שאבריה הראשונים הם 1 ו-1 וכל אבר אחר בה שווה לסכום שני קודמיו. לסידרה יש שימוש בקביעת רמות מחירים בסחר בינלאומי. קרוייה על שמו של המתמטיקאי האיטלקי לאונרדו פיבונצ’י שתאר אותה עוד בשנת 1202 (לחשוב ריבוי ארנבים).
Fibonacci sequence

***

ע"ע איגרת חוב בסדרה.
bills in a set

***

דו"ח של המנהלים בחברה המצורף לדו"חות הכספיים המוגש לאספה הכללית מכיל סקירה של פעילות החברה בתקופת החשבון ותכניותיה לעתיד. (גם:
דו"ח מנהלים).
management discussion and analysis

***

ע"ע סקירת הנהלה.
management review

***

תתביב של איסוף תעודות של מניות, של מכשירים פיננסיים ושל איגרות חוב ישנות בשל ערך הנדירות שלהם, או בשל צורתם ומעמדם בעולם הפיננסי (בדומה לאיסוף מטבעות, בולים וכיוצ"ב).
scripophily

***