_ פירוש

עקומת תשואה שבה שיעורי הריבית על הלוואות לטווח ארוך גבוהות יותר מאשר על הלוואות לטווח קצר.
rising yield curve

***

עקומה בעלת שיפוע שלילי המראה כי התשואה על ניירות ערך לטווח קצר גבוהה מהתשואה על ניירות ערך לטווח ארוך.
negative yield curve

***

מתן תמורה בדבר ערך שאינו כסף בעד נכס או שירות. לפי תקנות מס הכנסה יש לנכות מס במקור גם מכל תשלום בשווה כסף בין אם שולם כתוספת לתשלום החייב בניכוי מס במקור ובין אם שולם כתשלום בלעדי תמורת נכס או שירות כלשהו. את התשלום בשווה כסף יש להעריך לפי העלות למשלם. פקיד השומה רשאי להורות על הערכה אחרת. מהתשלום בשווה כסף יש לנכות מס בשיעור המירבי הנקוב בתקנות,גם אם בידי המקבל אישור על שיעור מס מוקטן, האישורים על הקטנת הניכויים לא חלים על תשלום בשווה כסף. התשלום בשווה כסף הינו תשלום נטו ועל המשלם לגלם מס בשיעור המירבי, כאמור. (השווה:
שווה ערך כספי).
money equal

***

נייר ערך, כגון אגרת חוב המירה או מנית בכורה משתתפת, או אופציה שניתן לראותו באופן מעשי כמניה רגילה, בדרך כלל משום שניתן להמיר אותו למניה רגילה, וכן משום שסביר שבתנאים הכלכליים השוררים היא אכן תומר. החשיבות של נייר ערך שווה ערך למניה רגילה היא כאשר מחשבים רווח למניה. ניירות כאלה ייכללו בחישוב הרווח הבסיסי למניה. מקורו של המושג בגילוי דעת אמריקאי, אך עקרונותיו משמשים גם בהנחיה של הרשות לניירות ערך בארץ לגבי חישוב הרווח למניה.
common stock equivalent

***

1. ערכו של נכס או רכוש כלשהו אילו היה מומר מיידית למזומן
2. מסמכים או השקעות ברמת נזילות וביטחון כל כך גבוהים שרואים אותם לכל הצרכים הפרקטיים כמזומנים.
cash equivalent

***

עיקרון בפשיטת רגל לפיו תביעות שהוכרו לפי החוק ישולמו, בכפוף להוראותיו, בשיעור שווה לפי סכומי החוב ובלי כל העדפה.
parity in paying debts

***

בקשה למידע הנעשה במכשיר המוצב בבנק או מחוצה לו.
information query

***

משיכת פיקדון לזמן לפני המועד שנקבע לפדיונו. על פי הוראות הפיקוח על הבנק לציין בטופס המשיכה את המועד הקרוב ביותר שבו ניתן למשוך את הכספים ללא הפסד.
deposits withdrawal

***

מי ששולח סחור במִשגור.
consignor

***

ראו: השפרה
אנגלית: upgrade

***

ראו: מכפיל הון
value to capital

***

שווי השוק של מניות פירמה מסויימת בניכוי המזומנים שבידה או בתוספת החובות שהיא חייבת
enterprise value [EV]

***

תאגיד אמריקני הנותן ביטוח פיקדונות של לקוחות הבנקים בסכומים של עד מאה אלף דולר. הביטוח אינו כולל תיקי ניירות ערך. סכומים גבוהים יותר ותיקי ניירות ערך ניתן לבטח באמצעות גופי ביטוח פרטיים. הקמת התאגיד הייתה במקביל להקמת הרשות לניירות ערך שם (על ידי הנשיא פ. ד. רוזבלט) כחלק ממסקנות המשבר הגדול של 192
9. התאגיד משמש בפועל רשות הפיקוח על הבנקים המסחריים משום שאם בנק מסחרי יקרוס התאגיד - ולא הממשל - יהיה אחראי לפיקדונות הציבור בו.
Federal deposit insurance corporation [FDIC]

***

שם כולל לשוקי הכספים ולשוקי ההון במשק, העוסקים בחילופי הון ואשראי. בתיאוריה, הראשון עוסק במסמכים פיננסיים לטווח קצר, והשני במסמכים פיננסיים לטווח ארוך. בפועל, ההבחנה בין שני השווקים מטושטשת, שכן רוב המוסדות הפיננסיים עוסקים בשני הסוגים ולעתים קרובות נותנים ללקוחותיהם מספר הלוואות, שלהן מועדי פרעון שונים ושהן גם הלוואות לטווח קצר וגם לטווח ארוך, כשההבחנה ביניהן קשה. כמו כן הלוואות קצרות מתחדשות כך שבפועל הופכות הלוואות לטווח ארוך.
financial mardets

***

מיון מחדש של חוב על מנת לשקף הנחות או הקלות שנתן המלווה לחייב בשל סיבות שמקורן בקשיים כספיים של החייב.
debt restructuring

***

ויתור על תביעה לגבי חלק מרכוש המוחזק כביטחון לתשלום חוב, לאחר תשלום חלק מסוים ממנו.
partial relaes

***

הסכם בין לווה ומלווה לשחרר מאחריות אישית מקבל הלוואה או משכנתא בקשר לתשלום של חוב.
release of liability

***

גמר התחייבות של אדם הנובעת מחוזה.
discharge of contranct

***

הסרת תביעה מרכוש שנעשתה בשל משכנתא.
release of mortgage

***

שחרור שמשחרר בית משפט פושט רגל על פי צו שחרור ובו הוא מאפשר לו לחזור למעמדו הקודם ולהיות כשיר לזכויות ולחובות על פי החוק.
bankrupt's discharge

***

ראו: סעיף שחרור
אנגלית: release clause

***

ביטוי המיוחס למילטון פרידמן שאמור להסביר את הרעיון ששינויים במדיניות ובכיוון ההתפתחות של משק צריכים להיעשות לאט ולאחר בדיקה של כל צעד וצעד שנינקט. למשל, אם בנק מרכזי רוצה להאיץ את הכלכלה ונוקט בצעד מסויים צריך לזכור שעד שצעד זה הופך אפקטיווי עובר זמן מסויים. אם מגבירים את המאמצים מוקדם מידי התוצאה בסוף תהייה חמורה ולא מה שהתכוונו לה. פרידמן השתמש במשל לאדם המבקש להתרחץ. כשהוא נוכח לדעת שהמים קרים הוא מעביר למים חמים, אם הוא לא יחכה עד שיגיע זרם המים החמים וימשיך לסובב את הברז ולהגביר את הזרם התוצאה תהייה - כוויה.
fool in the shower

***

1. ערך שהוא סביר ותואם את כל העובדות הידועות לגבי נייר ערך או סחורה בסיסית (קומודיטיס).
2. ערך שנקבע בתום לב על-ידי מועצת מנהלים של פירמה עבור אותם ניירות ערך ונכסים שאין להם מחירי שוק שוטפים.
fair value

***

ערך נקוב של מסמך חוב שהוסף לו ריבית שהצטברה או הפרשי הצמדה עד למועד החישוב. השווי המתואם נחשב לערך פארי של המסמך. (גם:
ערך מתואם).
at par / adjusted value

***

ע"ע שיטת שווי מאזני.
book value

***

שווי של הון פירמה, על פי המאזן שלה, לאחר שהוכנסו בו התאמות הנובעות מאופי העסק וחוקי המס שחלים - או שיחולו - על התאמות אלה.
adjusted book value

***

בכתבי אופציה, נתון המתפרסם לגבי כל יום מסחר בגיליון השערים של הבורסה המציין את השווי התאורטי של האופציה לפי נוסחת בלק ושולס.
S & value according B

***

שווה ערך במועד עתידי בהתחשב בערך הזמן של הכסף.
future worth

***

ע"ע ערך שוק שוטף.
current market value

***

סכום הכסף שמשקיע אמור לשלם בשל חברה הרשומה למסחר בבורסה לניירות ערך אילו היה רוצה ויכול לרכוש את כל מניות החברה על פי מחירן בבורסה. לצורך החישוב לוקחים בחשבון רק את מניות החברה ואת כתבי האופציה שלה. איגרות חוב למינהן אינן נלקחות בחשבון בשווי השוק.
companys market value

***

1. הפרשי המחיר שהצדדים צריכים לשלם בחוזה עתידי אם חל שינוי במחיר הנקוב בחוזה. אם ירד המחיר ישלם הקונה למוכר את פער הירידה, אם עלה המחיר ישלם המוכר לקונה את פער העלייה במחיר.
2. פרקטיקה חשבונאית לפיה מעלים או מפחיתים ערך של נכס במאזני בנק או מוסד כספי אחר בהתאם למחירו האמיתי בשוק
mark to market

***

באופציות:
השווי התאורטי של האופציה, לפי המודל הנאיבי, המהוון את תוספת המימוש, בהתאם לשער הריבית הנהוג במשק. נתון זה מתפרסם לגבי כל יום מסחר בגיליון השערים של הבורסה.
naive value

***

מאמץ להשפיע על מישהו במעשה או בהתנהגות. למונח יש בדרך כלל קונוטציה שלילית.
soliciation

***

מסמך המשמש שעה שמכניסים כסף לחשבון בנק, ובו פרטים על הסכום שהופקד, שמו של הצד שהפקיד את הכסף וכד'.
deposit slip

***

מסמך המשמש לרישום הוראת מכירת ניירות ערך הקיימים בחשבון הלקוח.
selling slip

***

טופס מודפס המלווה תשלום והמציין איזה חשבון או חוב הוא מתכוון לכסות ומפרט התאמות, תיקונים, ניכויים וכדומה שנעשו בחשבון. טופס זה יכול שיהיה נפרד ויכול שיהיה חלק משיק, והוא משמש בדרך כלל כהרשאה, כשהוא חתום על ידי אדם מורשה, לביצוע התשלומים.
payment voucher

***

חלק ממסמך הנשאר בידי מושך או מוציא המסמך והמכיל רישום על פרטי הפעולה שבוצעה על פי המסמך. השובר הנגדי אינו מהווה קבלה או אישור לפעולה שנעשתה במסמך, כל עוד אינו נושא חתימת או אישור של מקבל המסמך.
counter voucher

***

מסמך המעיד על תקבול שקיבל אדם במזומן, בשטר או בשיק במישרין או בעקיפין במהלך עסקיו.
receipt voucher

***

שכנוע לקיים התנהגות עסקית בנקאית מסוימת באמצעות השפעה ולא באמצעות צווים או הוראות.
moral suasion

***

אדם אשר מוכן ליטול על עצמו סיכונים גבוהים במגמה לזכות בתמורות גבוהות, לעומת סולד סיכון.
risk lover / risk seeker

***

1. כינוי לשטר הון בשל העובדה שבעת פירוק בנק שהנפיק אותו נדחה פירעונם של שטרי ההון עד לאחר שכל בעלי הפיקדונות מקבלים את הכספים המגיעים להם.
2. העברה של הקניין החוקי על רכוש לבעלים המקוריים (כגון - מהנאמן ללווה או ליוצר נאמנות) לאחר שהחוב שבשלו נעשה שטר הנאמנות שולם במלואו ותנאי ההלוואה מולאו על ידי הלווה.
deferred capital note

***

מסמך המוצא על־ידי, או בשם, מוביל אווירי והמשמש ראייה להסכם הובלה.
airway bill [AWB]

***

קביעת ערכה של יחידה עסקית מנקודת ראותו של הקונה. קיימות שיטות שונות לקביעת שוויה של פירמה מהן המתבססות על גישה חשבונאית (כגון - ערך מאזני, ערך עלות בניכוי פחת, ערך משוערך, ערך חידוש, או ערך חילוף); ומהן מתבססות על גישה כלכלית (כגון - היוון זרם מזומנים, ערך מוניטין או ערך עסק חי, ערך השקעה וכדומה). כדי לקבוע את ערכה האמיתי - עד כמה שאפשר - של יחידה עסקית יש, בדרך כלל, להשתמש ביותר משיטה אחת. בחירת השיטה תלויה במשקל שהקונה הפוטנציאלי נותן לגורמים השונים הקובעים את השווי ובהתאם לענף הכלכלי בו הפירמה. התוצאה המתקבלת משקלול שיטת הערכה שנבחרה היא ערך הרכישה ( acquisition (value של הפירמה.
appraisal methods

***

ע"ע שיטת שווי מאזני.
equity method

***

ע"ע רצף.
continuous trading system

***

שיטה חשבונאית לעריכת דוחות כספיים מאוחדים של חברה שיש לה השקעות בשיעור 25% ומעלה בחברות אחרות. לפי שיטה זו נכלל בדוחות של החברה חלקה ברווחים, בהפסדים ובעודפים של החברות הבנות (גם:
שיטת אקוויטי).
book value method

***

קוד הנהוג בבנקים בארה"ב המפרט את השיטה שהשתמשו בה כדי להודיע לצד שלו הועברו כספים שהחשבון המתאים אכן זוכה והכספים עומדים לרשותו.
advice method

***

מערכת מוניטרית שבה המטבע של המדינה אינו נשען על מתכת (כגון זהב או כסף) וההילך החוקי שלה הוא פיסות נייר המשמשות אמצעי חליפין. (גם:
בסיס נייר).
managed monetary system

***

צופן בהעברת כספים המציין את הדרך בה מבוצע תשלום לצד שמקבל את התשלום.
payment method

***

שיטה לחישוב רווחיה של פירמה, שבה מוכרות הכנסות המתיחסות לשירות שניתן או לסחורה שנמכרה בתקופת החשבון ומייחסים אליהם את ההוצאות ששימשו לייצור אותה הכנסה. (גם:
בסיס צבירות).
mercantile method

***

העברה של הקניין החוקי על רכוש לבעלים המקוריים כגון - מהנאמן ללווה או ליוצר נאמנות, לאחר שהחוב שבשלו נעשה שטר הנאמנות שולם במלואו ותנאי ההלוואה מולאו על-ידי הלווה.
deed of reconveyance

***

מסמך שבאמצעותו מועברת הבעלות על ניירות ערך. (גם:
כתב העברה).
transfer deed

***

המכשיר המעביר קניין הבעלים למחזיק בעיכבון.
voluntary deed

***

ערבות לאשראי שנותן בנק אחד לבנק כתב (קורספודנט) שלו בחו"ל לטובתו של אדם נוסע.
bill of credit

***

ע"ע שטר משותף.
joint and several note

***

שטרות שנועדו להעניק ביטחון נוסף לנותן סחורה או למלווה כסף והנפרעים רק אם החייב לא עמד בהתחייבויותיו האחרות. אומנם החוק אינו מכיר בשטר כזה כמסמך משפטי מיוחד בפני עצמו, אך הוא מקובל מאוד בעולם המסחר. לעתים נזקקים לשטר ביטחון, כדי להבטיח את ביצועה של פעולה מסוימת (למשל - אדם שכר דירה למשך שנה והתחייב לפנותה בתום התקופה. כדי להבטיח את פינוי הדירה במועדו, דורש המשכיר מהשוכר שטר ביטחון על סכום של כמה אלפי ש"ח. כאשר מפנה השוכר את הדירה במועד, מחזיר לו המשכיר את השטר, אולם אם אין הוא מפנה אותה, משמש השטר אמצעי בידי המשכיר לגבות בו את דמי הנזיקין שנגרמו לו עקב אי פינוי הדירה).
security bill

***

ע"ע שטר חלק.
blank bill

***

שטר חליפין הנמשך במספר יחידות, כשלכל היחידות אותו מספר סידורי, ובכל יחידה אזכור לשאר היחידות ורק אחד מהם צריך קיבול.
bills of exchange in a set

***

ע"ע כתב התחייבות בריבית משתנה.
floating rate note [FRN]

***

שטר חליפין הנפרע לפי דרישה, לראייה, או לאחר תקופה קצרה.
short bill

***

שטר בעל שער ריבית נייד שלתלוש שלו יש שער מירבי מוסכם מראש.
capped floating rate note

***

שטר חוב מיוחד בצורתו המשמש להבטחת החזרת הלוואה בתשלומים חדשיים, ששיעורם, מועדם ואופן פירעונם מפורטים בו.
promisory note paid by instalments

***

שטר הכולל רק את חתימתו של הלווה בלי התוכן המקובל. (בלועזית - בלנקו).
blank bill

***

שטר שנחתם על ידי עושה שטר חוב, אם כמושך, אם כקבל, ואם כמסב, שעשה זאת רק כדי להשאיל שמו לאחר ומבלי שקיבל תמורה. בדרך כלל מיועדת חתימה כמיטיב לאפשר לאדם שלטובתו ניתנה החתימה להשיג אשראי, אולם אין העובדה שאדם חתם כמיטיב כשלעצמה משמשת לו הגנה כלפי אוחז בעד ערך (זאת גם אם ידע האוחז בעת שנטל את השטר, כי אותו צד אינו אלא מיטיב). אולם מי שפעל כמיטיב, דינו ביחסים שבינו לבין האדם שהשאיל לו את שמו - כדין ערב. ואם פרע המיטיב, רשאי הוא לחזור על האדם שלטובתו פעל. לעתים נהוגה בין צדדים החלפה של שטרי טובה, כדי לאפשר לכל אחד מן הצדדים השגת אשראי.
accommodation bill

***

שטר חליפין, ממשכים, שטרי חוב וקיבולים בנקאיים שהבנק המרכזי יקבל לניכיון משנה או כבטוחה למקדמה. (גם:
נייר כשיר).
eligible bill

***

כסף נייר שנחתך לחצי או לרבע על ידי השלטונות המנפיקים את המטבע ולכל חלק ניתן ערכו הוא.
cut notes

***

שטרות שבעליהם מוסרם לבנק, לשם גבייתם ביום חלותם, על מנת להעביר את תמורתם לאחר פירעונם, לזכות חשבונם בבנק.
bill for collection

***

שטרות שבמקום להדביק עליהם בולים הם נמכרים יחד עם הטבעה מתאימה מראש.
stamped notes

***

שטר חוב שעושה השטר, או שטר חליפין שהקבל עם קיבולו, מציין בו מקום מיוחד לפירעונו, שאינו מקום מגוריו או מקום העסק שלו. שטר מאותר כדין מחייב את האוחז להציגו לפרעון רק במקום האיתור.
located note

***

שטר חליפין המשולם עם מסירתו והצגתו לפירעון לנמשך, כנגד שטר למועד. (גם:
ממשך לדרישה).
demand bill

***

שטר שהוצג לפירעון אך סורב ולא נעשה לו קיבול.
non-accepted bill

***

שטר שעושהו אינו חייב בתשלום ריבית כלשהי; או שהריבית מתבטאת בניכיון שלו.
non-interest-bearing note

***

שטר חליפין שנוצר כתוצאה מעסקת מכירה וקנייה. שטר הנובע מעסקה מסחרית.
commercial bill

***

שטר או שיק, המשתלם לאדם ספציפי או לפקודתו. לשון אחר:
שטר שנרכשם בו שם המוטב (להבדיל משטר למוכ"ז), המוטב יכול להסב אותו לאדם או לעסק אחר. שטר שנכתב לפקודת מוטב מסוים זקוק להסב של המוטב לפני שעושה השטר רשאי לשלמו לאדם או לעסק אחר. המונח מכונה גם 'שיק לפקודה' (ORDER CHECK).
order bill

***

שטר החתום על ידי שניים או יותר עושי-שטר אשר כל החותמים אחראים לו במשותף, ביחד ולחוד. (גם:
שטר ביחד ולחוד).
joint note

***

שטר חליפין שנמשך על ידי משרד מרכזי כנגד סניף, או מסניף אחד על סניף אחר, או חברה קשורה, כאילו היו אלה גורמים שונים ונפרדים.
house bill

***

שטר המוצא לתקופה שלגביה ניתן אשראי והוא ייפרע בתום התקופה של האשראי.
term bill

***

שטר חליפין או שטר חוב שממנו מנכה הבנק ריבית מראש.
bill discounted

***

שטר חליפין שמועד פירעונו הוא בתאריך קבוע מסוים, כנגד שטר לדרישה.
period bill

***

מסמך שאינו מכוון לשעבד נכס מסוים, ספציפי, אלא את כלל הנכסים של נותן השיעבוד.
general mortae deed

***

1. שטר המציין משכנתא כהוכחה להתחייבות ומתאר את האופן שבו המשכנתא תיפרע.
2. התחייבות בכתב, מובטחת על ידי משכנתא, לשלם סכום מסוים של כסף, בצירוף ריבית בשיעור קבוע, בתוך תקופת זמן ספציפית.
mortgage note / mortgage deed

***

תעודה שלפיה רכוש מועבר לצד אחר ללא תמורה כספית.
gift deed

***

שטר שחסרים בו פרטים - כגון שם הנפרע, או אף הסכום לתשלום.
inchoate bill

***

התחייבות מסחרית או קיבול שעליה חתומה ישות משפטית אחת והביטחון שלה הוא ההתחייבות לשלם שניתנה, בלבד. (גם:
התחייבות ישירה).
single-name paper

***

1. כל שטר שנועד לתת כיסוי חוקי להלוואות למיניהן;
2. כל שטר שנמשך על בנק בארץ אחת על ידי בנק בארץ אחרת.
finance bill

***

מסמך חוב שבו מבטיחה חברה לשלם סכום כסף מוגדר במועד עתידי מסוים
corporate note

***

שטר חליפין שנמשך על סניף בנק מקומי של בנק שמרכזו בחוץ לארץ.
agency bill

***

1. העברה של רכוש לנאמן, כפוף לשחרורו או להעמדתו לרשות מישהו, על־פי תנאים קבועים מראש.
2. חוזה שנחתם בין חברה המנפיקה איגרות חוב לציבור לבין חברה לנאמנות, המתמנית כנאמן של בעלי איגרות החוב שהונפקו.
indenture

***

שטר שנמשך ונמכר בניכיון לפני שנוספו לו היסבים כלשהם.
original bill

***

הבטחה כתובה לשלם סכום כסף נתון במועד כלשהו בעתיד או לפניו, המובטח בביטחונות מסוימים.
mortgage payables

***

שטרי חליפין שבהם סיכון האשראי נמוך.
fine trade bills

***

מצב שבו סוכן פועל בשם שולחו בהתקשרות חוזית עם צד שלישי, בלי לגלות את העובדה שהוא פועל בשם שולחו ובלי לגלות את זהותו.
undisclosed rincipal

***