_ פירוש

תהליכים משפטיים הננקטים על ידי צד אחד כנגד צד אחר שמגמתם להביא להחלטה משפטית.
law suit

***

תביעה שסכומה אינו ברור.
unliquidated claim

***

1. בביטוח, סכום תביעה שלגביה אחראי המבטח וטרם יושבה, אולם הוא אמור לשלם אותה בעתיד. תביעות הנמצאות בהליך חקירה והכנה לתשלום.
2. תביעה שטרם נסתיימה ותוקפה מותנה בהתמלא תנאי מסוים, או נתינת החלטה מסוימת
contingent claim, outstanding claim

***

ראו: תביעה ייצוגית
אנגלית: derivative action

***

תביעה של נתבע שבשלה סבור הנתבע שהוא זכאי לשיפוי מהתובע.
counter claim

***

ההפרש בין מחיר מכירה הגבוה ביותר לבין מחיר הקנייה הנמוך ביותר בשווקים לניירות ערך ולסחורות בסיסיות. (ארה"ב).
touch

***

1. מידע על השוק שנאסף על ידי פיתוח הסטטיסטיקה הפנימית של פירמה ונתונים אחרים שהיא יכולה להשיג ממקורותיה היא כדי לעמוד על מצב השוק ועל כיווני התפתוחותו.
2. בשוק ניירות הערך, ציפיות העוסקים בו למה שעשוי לקרות בעתיד הקרוב והרחוק.
market sentiment

***

אינדיקטור המצביע על תנודות כלליות במחירי השוק לניירות ערך. מקורו בעובדה שבערך שנה לאחר שחל גידול בייצור אספירין, נופלים מחירי השוק, ולהיפך. (עגה, ארה"ב).
אנגלית: aspirin count theory

***

תאוריה שפיתח העיתונאי צ’רלס דאו לפני כמאה שנה הקובעת כי כאשר מדד מניות התעשייה ומדד מניות התחבורה נעים באותו כיוון הדבר מהווה סימן למגמה ארוכת טווח של שוק המניות כולו. המבקרים היום את תיאורית דאו מצביעים על כך שלמדד התחבורה אין כיום אותו משקל שהיה לו לפני מאה שנה ולכן התיאוריה אינה תופסת.
Dow theory

***

תיאוריה לפיה חברה אם צריכה לשאת באחריות משפטית לפעילות חברות בנות שלה.
concern theory

***

תיאור הניתן בעל פה, בכתב או בדפוס שיש בו כדי להטעות בעניין מהותי בעסקה.
misdescription

***

הפקדה של כספים אצל מתווך פיננסי, כגון בנק, המשקיע כספים אלה במניות, באיגרות חוב, במשכנתאות ובהלוואות אחרות.
financial intermediation

***

בנק המתווך שטר בין מוכר לקונה, או מוכר שטר שנעשה בידי אדם אחר.
notes intermediation

***

ייעוץ מסחרי הניתן לבעיות פיננסיות של אדם, בין קיימות ובין כאלה שעשויות להיתעורר. נקודת המוצא של תכנון כזה הוא התייחסות אל הכסף כמו אל כל מוצר צריכה אחר ולהפנותו, מראש, על פי המטרות שאנו מעוניינים בהם. תכנון כזה מחלק בדרך כלל את ההכנסה השוטפת והנכסים הקיימים לשלושה טווחים (קצר, בינוני וארוך) וההשקעות, רמת הסיכון ורמת הנזילות נעשים בהתאם לטווחים אלה.
personal financial planning

***

1. הרווח הצפוי מסך כל ההשקעה בתיק ניירות ערך המבוטאת כאחוז מההשקעה על בסיס שנתי.
2. באיגרות חוב:
התשואה הכוללת השנתית, אשר צפויה להתקבל מאיגרת חוב מיום החישוב עד ליום הפדיון.
3. גישה לניתוח תיק השקעות שנועדה לכמת את היחס שבין סיכון לבין תשואה. (גם: שקלול תמורת סיכון־תשואות).
expected value of the rate of return

***

ע"ע תוחלת שיעור התשואה.
expected return

***

מסגרת המאפשרת השקעה מחדש של התמורה שנתקבלה מהשקעה מסוימת בהשקעה דומה. למשל - כספים שנתקבלו מפדיון איגרות חוב ו/או ריבית שנתקבלה עליהן, מושקעים ברכישות איגרות חוב חדשות מאותו סוג או מסוג דומה.
rollover plan

***

שיטת השקעה מתוך הכנסה השוטפת שבה נרכשות מניות הרשומות בבורסה ביחידות בשברי יחידות על פי תוכנית תשלומים קבועה.
monthly investment plan (MIP)

***

תוכנית שנועדה לעודד יחידים לחתום ולהחזיק במניות של חברות קטנות לא־רשומות המגייסות כספים להתרחבות עסקית עד לסכום מסוים. (בריטניה).
business expansion scheme

***

תוכנית שמציעה תוכנית חיסכון בנקאית או קרן נאמנות, שלפיה זכאי המשקיע לדרוש ולקבל תשלומים תקופתיים מתוך כספי התוכנית.
withdrawal plan

***

תרגיל של חברה החייבת כספים רבים שלפיו היא מגייסת כספים ממשקיעים חדשים בבורסה לניירות ערך תוך הצגת מצג שווא בדבר סיכויי החברה ורווחיה, למימון החובות הישנים וחוזר חלילה, הונאת פונזי היא הונאת פירמידה שבה יש לגייס קורבנות חדשים כדי לשלם למשקיעים קודמים. התסיסה שקמה בשווקי הכספים בעיקבות ההונאה העצומה זכתה בפי האמריקאים לשם "פונזימניה" (שַגַעת פונזי).(ראו: הונאת פירמידה)
אנגליץ: Ponzi scheme

***

הרכב תיק ההשקעות של אדם פרטי או של גוף מוסדי (מניות מסוגים שונים, איגרות חוב, אופציות מוצרים מובנים וכיוצ"ב). התמהיל לוקח בחשבון את רמת הסיכון שלה אדם או הגוף מוכן להיחשף, את מטרות החיסכון, את טווח ההשקעה ואת התנאים השוררים בשוק.
investment mix

***

(בבנקאות ושוק ההון) התהליך של מסירת הודעה לציבור באמצעות הודעה מסוימת לשלטונות הנוגעים בדבר, כגון לרשות ניירות ערך, לבורסה, לרשם החברות וכד'.
אנגלית: filing

***

בעסקות עתידיות, העלות הנוספת הכרוכה באחזקת נכס או בטיפול בו, עד שימסר לקונה לפי תנאי הרכישה.
cost of carry

***

1. מצב שבו משקיע הרוצה לקנות מניה במחיר מסוים מהסס ובינתיים המחיר עולה
2. מצב שבו משקיע שקונה מניות בחברה בעלת איכות גבוהה במחיר שעשוי להחשב כמחיר מופרז, אך הדבר כדאי לו משום שלדעתו החברה טובה במיוחד.
3. במסחר בניירות ערך:
תוספת עלות כספית הכרוכה במעבר או בחילופין מנייר ערך אחד לנייר ערך אחר שמחירו גבוה יותר.
payup

***

באופציות, הסכום אותו יש להוסיף לכל אופציה אחת, על מנת לקבל מניה אחת. תוספת זו מופיע בגיליון האופציות בעמודת תוספת מימוש נוכחית, המתפרסם על־ידי הבורסה לכל יום מסחר.
exercise money

***

מידת הקליטה או הדחייה על ידי הציבור של נייר ערך חדש שהוצע לציבור על פי תשקיף.
floatation outcome

***

כינוי לנטייה של מנייה שזה מקרוב צורפה למדד מסויים שמפרסמת הבורסה לניירות ערך , להעלות - לפחות זמנית - את שוויה.
index phenomenon

***

ראו: אפקט מנוף
אנגלית: leverage effect

***

ראו: אפקט לקוח
אנגלית: clientele effect

***

ראו: אפקט עדר
אנגלית: mob effect

***

ראו: אפקט פישר
אנגלית: Fisher effect

***

מניה או איגרת חוב של חברות שהכנסותיהן נובעות בעיקר מעבודות שהם עושים, או משירותים שהם נותנים, למשרד הביטחון. (עגה, ארה"ב).
war babies

***

תיאוריה מוניטרית של מדידת כמות כסף שלפיה כל צורות הכסף נחשבות לשוות ערך. (גם:
סכום פשוט).
all or nothing theory

***

שם שניתן לתיאוריה שהוצגה לראשונה על ידי הרשות לניירות ערך של ארה"ב, בשנות ה-30 של המאה ה-20 האומרת שברוקר חב חובת נאמנות ללקוח והוא צריך להתנהג בצורה הוגנת ואחראית כאשר הוא מציע ללקוח לרכוש נייר ערך מסוים
אנגלית: shingle theory

***

תורה האומרת שאפילו עלייה מתונה בשערי הריבית יכולה להוביל להפסדי הון בתיקי בנקים המחזיקים בניירות ערך לא צמודים, וכך להגביל את האפשרות של בנקים אלה לתת הלוואות עסקיות להשקעות.
credit availability theory

***

תיק השקעות בניירות ערך שהרכבו נבחר במטרה להשיג גידול מהיר של הון ולא של הכנסה שוטפת. (גם:
תיק גידול).
aggressive portfolio

***

תיק ניירות ערך המוחזק על ידי משקיע פרטי או מוסדי שמושקע בניירות ערך שנועדים לתת הכנסה שוטפת גבוהה ואיננו שם דגש על גידול או תוספת ערך של ההון.
income portfolio

***

רשומה של כל בעלי החשבונות מסוג מסוים המסודרים בסדר אלפא־ביתי והכולל שם, כתובת, ומספר חשבון.
alpha file

***

תיק השקעות הכולל את כל ניירות הערך, כשחלקו של כל נייר ערך בתיק שווה לשווי השוק היחסי של נייר הערך בשוק ההון.
market portfolio

***

ראו: תיק.
investment portfolio

***

1. תיק ניירות ערך שיש בו פעילות ערה ומהירה, כנגד תיק פסיבי. (גם:
תיק דינמי)
2. תיק שעיקר הפעולות המתבצעות בו מתאפיינות בניסיון לחיזוי תהליכים ואירועים בשוק ההון בטרם יקרו.
active portfolio

***

ע"ע תיק אקטיבי.
dynamic portfolio

***

תיק ניירות ערך שיועד ומנוהל בצורה שיתקיים לתקופה מקבילה לקבוצה מוגדרת של התחייבויות או של לוח סילוקין.
dedidcated porffolio

***

1. תיק ניירות ערך שבו לא ניתן להגדיל את התשואה בלי להגדיל את הסיכון, או להיפך, לא ניתן להקטין את הסיכון בלי להקטין את התשואה
2. תיק ניירות ערך המכיל סוגים שונים של מניות שמספרם מוגבל (עד עשרים) - השייכות לענפים שונים ושאינן קשורות ביניהן.
3. תיק המביא להַכְבָּרַת התשואה הצפויה על מרכיביו השונים ברמת סיכון נתונה.
efficient portfolio

***

תיק המורכב מאיגרות חוב, שבהם יש מועד פרעון קבוע המפוזר באופן שווה פחות או יותר.
laddered portfolio

***

תיק הלוואות שבו יש הקבלה בין מועדי החלות של נכסים וההתחייבויות. (עגה).
immunized portfolio

***

תיק ניירות ערך שיתאים למטרות ולצרכים הייחודיים של המשקיע ושישיג את מטרות ההשקעה.
tailor-made portfolio

***

תיק השקעות בניירות ערך בהם יש לניירות הערך מועדי פרעון קבועים ואלה מרוכזים בחלויות לזמן קצר וארוך. תיק שהחלויות בו מרוכזות בקצוות הקרובות והארוכות של טווח החלויות, כך שאין חלויות ביניים.
barbell portfolio

***

תיק המכיל מידע בקשר לכל בעל חשבון ומסוגל להעניק מגוון נתונים שיש לקחתם בחשבון בקשר לבקשת סמכות להעניק אשראי, פדיון שיק וכד'.
positive file

***

ע"ע תיק פסיבי.
static portfolio

***

ע"ע תיק אגרסיבי.
growth portfolio

***

1. תיק בניירות ערך שהרכבו אינו משתנה בתדירות גבוהה, כנגד תיק אקטיבי. (גם:
תיק סטטי)
2. תיק שעיקר הפעולות הנעשות בו באות בתגובה לאירועים.
passive portfolio

***

תיק השקעות בניירות ערך שהדגש בו הוא על ביטחון הקרן ופחות על הכנסה או צמיחה.
conservative portfolio

***

סך כל ההון בצורת ניירות ערך, פיקדונות בבנקים, תוכניות חיסכון וכד' המוחזק בידי יחיד או בידי הציבור. רובו של תיק זה הוא נזיל.
publics portfolio

***

שינוי לטווח קצר של המגמה הכללית של השוק לניירות ערך המהווה תיקון עצמי של המגמות בו.
technical correction

***

על פי חוק ניירות ערך, אם נוכחה הרשות, אחרי מתן ההיתר לפרסום התשקיף ולפני גמר התקופה להגשת הזמנות, שהתגלה או התרחש דבר שידיעתו היתה מניעה אותה שלא להתיר כלל את פרסום התשקיף, או שלא להתירו אלא לאחר הכנסת שינויים מהותיים בטיוטת התשקיף, רשאית היא להורות למציע - אחרי שניתנה לו הזדמנות מתאימה להשמיע טענותיו - שיפרסם מייד תיקון לתשקיף, או 'תשקיף מתוקן' (REVISED PROSPECTUS). בצורה ובדרך שתורה לו. הורתה הרשות כאמור, רשאית היא גם להורות על דחיית תחילת התקופה להגשת הזמנות או על הפסקתה, הכל לפי העניין, עד לאחר פרסומו של התיקון לתשקיף או התשקיף המתוקן.
amendment of prospectus

***

1. עיקרון המצביע על יחסי גומלין שוויוניים והדדיים
2. (בבורסה לניירות ערך) הפער השוטף של הצעות מחיר לנייר ערך מסוים במסחר רציף בניירות ערך שבהן המחיר נקבע בזוגות (ארה"ב). (ראו: מחיר תן, מחיר קח).
bid and ask, give-and-take

***

מתן הוראות קניה ברמה נמוכה במידת מה ממחיר השוק השוטף במגמה לשמר ולאזן מחירים נוכחיים ולעודד עליית מחירים.
supporting the market

***

חלק של הודעת תשלום המכיל מידע על תשלום שיש לשלם ושאותו הלקוח צריך להחזיר יחד עם התשלום.
payment coupon

***

תשלום ריבית על מסמך חוב הנעשית באמצעות תלוש שאינו מועבר לבעליו אלא מושקע מחדש במסמך החוב, ובכך מוסיף לערך הקרן ומאפשר, אם הדבר חוזר ונשנה, קבלת ריבית דריבית.
rolled-up coupon

***

תלוש של איגרת חוב שבה הריבית משתלמת רק לאחר תקופת זמן מוגדרת. (גם:
איגרת חוב מוארכת).
deferred coupon

***

שיטת מסירה של ניירות ערך שבה המסירה והתשלום צריכים להיעשות באותו יום.
for cash

***

תמורה בחוזה שהיא בניגוד לחוק, או לטובת הציבור, או למוסר.
illegal consideration

***

תמורה בת ערך לשטר יכול שתהא כל תמורה המספקת כדי להעמיד התקשרות פשוטה. תנאי לחבות על פי שטר הוא מתן תמורה בעדו.
consideration for bill

***

על פי פקודת השטרות:
זכות, עניין, תועלת, או טובת הנאה שזכה בהם הצד האחד, או כל מחדל, נזק, הפסד או אחריות שנשא או קיבל עליו הצד שכנגד.
valuable consideration

***

הבטחה שנראית כהבטחה אבל בעצם אינהּ כזו, כגון שיש בהּ כל כך הרבה התניות עד שאיננהּ מחייבת את המבטיח.
illusory promise

***

תמורה בחוזה שטרם ניתנה ושיש לבצעה במועד עתידי.
executory consideration

***

תמורה שהיא פחותה מהתמורה הריאלית הנרשמת בחוזה כדי שהוא יהיה בר-תוקף.
nominal consideration

***

1. הסכום בפועל שמקבל לווה עבור שטר מנוכה, דהיינו סכום השטר פחות הניכיון.
2. תקבולים, בדרך כלל מזומן, ממכירה או מהעברה של רכוש, או מהנפקה של ניירות ערך, בניכוי העלויות הישירות שהיו כרוכות בעסקה.
net proceeds

***

תסכונת הנובעת מתנודות רחבות במחירי מניות רגילות העלולות לגרום לסכנה בהשקעה בהון בעלים.
timing hazard

***

מסמך המונפק על ידי תאגיד שבעליו יכול לרכוש כמות ספציפית של ניירות ערך במחיר ספציפי, בתקופת זמן נתונה, או בכל עת. דבר זה עושה אותו לסוג מסוים של אופציה, שמצורף בדרך כלל למניות בכורה או למסמך חוב. לתעודות אופציה אלה ערך בפני עצמן, אולם אם הן מצורפות למסמך אחר, אין הן סחירות וניתן להפרידן מאגרת החוב רק אם בעל אגרת החוב רוצה לממש את זכותו; אם התעודות מוצאות בנפרד, הן יכולות להיסחר בשוק הפתוח.
warrant

***

מסמך שנותנת חברה המשלמת דיבידנד לבעל מניות, בין שנוכה ממנו מס ובין שלא נוכה, ושבו נרשם סכום הדיווידנד ברוטו וסכום המס שהחברה ניכתה מהדיבידנד, כדי להציגו לפקיד השומה.
dividend certificate

***

מונח בחוק לאיגרת חוב. (ע"ע).
bond

***

נייר ערך הנסחר בבורסה לניירות ערך בתל-אביב ומהווה ביטוי לחלקו של משקיע בשותפות מוגבלת לחיפושי נפט.
negotiable certificate of participation

***